El financiamiento al consumo muestra señales de marcado deterioro en los hogares argentinos, con un foco crítico en las ventas de bienes durables. Según los últimos datos oficiales procesados por el Banco Central (BCRA), el ratio de irregularidad en los créditos otorgados de forma directa por los comercios de electrodomésticos ascendió al 44,3%. Esta cifra posiciona a las cadenas de retail como la segunda línea con mayor nivel de mora entre los proveedores no financieros, evidenciando que casi la mitad de los clientes que retiraron productos bajo esta modalidad registran retrasos en el pago de sus cuotas.
La problemática se concentra principalmente en los denominados «deudores exclusivos», es decir, aquellos usuarios que no califican para acceder al sistema bancario tradicional debido a sus perfiles de riesgo o a la falta de ingresos formales. De acuerdo con informes de la consultora Econviews, estas entidades no financieras asisten a 12,1 millones de personas en el país. Dentro de ese universo, los clientes exclusivos muestran un nivel de irregularidad del 36,1%, una cifra significativamente mayor al 23,7% que registran los deudores compartidos que también operan con la banca comercial.
Tasas elevadas y el peso de las Fintech
El encarecimiento del costo financiero funciona como un factor determinante en las dificultades de cobro. Las tasas de interés de los préstamos personales otorgados en los comercios superan en promedio el 140% nominal anual (TNA), un valor que duplica los niveles exigidos por las entidades bancarias y que genera un efecto de bola de nieve sobre los saldos impagos.
Por su parte, las empresas de base tecnológica (fintech) —donde firmas como Mercado Libre y Tarjeta Naranja concentran más del 50% del mercado de crédito no bancario— exhiben una morosidad del 26,2%. Aunque este índice es menor al de las casas de electrodomésticos, analistas privados advierten que los relevamientos preliminares extendidos al mes de abril muestran que la mora general en el sector de plataformas digitales continuó su tendencia al alza, rozando el 31,5%.
Comparativa del sistema: Familias vs. Empresas
La brecha en la capacidad de pago entre el consumo familiar y el sector corporativo se consolidó de manera marcada durante el primer tramo del año fiscal, reflejando el impacto de la pérdida del poder adquisitivo de los salarios reales:
| Sector / Entidad | Índice de Morosidad Promedio | Evolución y Tendencia |
| Comercios de Electrodomésticos | 44,3% | Máximo histórico sectorial por caída de ingresos. |
| Fintechs (Promedio) | 31,5% | Proyección estimada en base a datos de abril. |
| Hogares (Bancos tradicionales) | 12,0% | Fuerte incremento frente al 2,5% de fines de 2024. |
| Cartera Comercial (Empresas) | 3,3% | Nivel leve, concentrado en PyMEs, textiles y construcción. |
Mientras que las grandes empresas logran mantener sus cuentas ordenadas con un nivel de mora bajo, el segmento de las pequeñas y medianas empresas (PyMEs) comenzó a evidenciar tensiones de liquidez. De acuerdo con los registros de las Sociedades de Garantía Recíproca (SGR), el volumen de deudas en situación de irregularidad trepó a los $115.000 millones, marcando los registros de morosidad comercial más elevados desde la salida de la pandemia.
